تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندمنتال

در این مقاله به نقد و بررسی تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال خواهیم پرداخت. امروزه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به طور گسترده توسط معامله ‌گران و سرمایه‌ گذاران در سراسر جهان استفاده می ‌شوند. هر کدام از این روش‌ ها مزایا و معایب خاص خود را دارند. انتخاب روش مناسب به عوامل مختلفی از جمله افق زمانی سرمایه‌ گذاری، ریسک ‌پذیری و اهداف سرمایه ‌گذار بستگی دارد. با این وجود استفاده از ترکیبی از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در پلتفرم های معاملاتی، می ‌تواند به سرمایه‌ گذاران در اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌ تر و معقول ‌تر کمک کند.

تاریخچه شکل گیری تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال دو رویکرد اصلی برای پیش‌ بینی قیمت در بازارهای مالی هستند که هر کدام تاریخچه ‌ای مجزا دارند. در ادامه به تاریخچه هر دو اشاره می کنیم. طبیعتا یکی از موارد تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، تفاوت تاریخچه آن ها است.

این نوع تحلیل چند قرنی است که در دنیا مطرح شده است. در ادامه به بررسی دقیق تاریخچه تحلیل تکنیکال می پردازیم.

• ریشه ‌های اولیه: ریشه ‌های تحلیل تکنیکال به قرن هفدهم در آمستردام و قرن هجدهم در ژاپن برمی ‌گردد. در آن زمان، معامله ‌گران از نمودارها و الگوهای قیمت برای پیش‌ بینی روندهای آینده استفاده می ‌کردند.
• چارلز داو: پایه‌گذار تحلیل تکنیکال مدرن چارلز داو، روزنامه ‌نگار آمریکایی بود. او در اواخر قرن نوزدهم با بررسی بورس نیویورک و روند قیمت سهام، نظریه ‌ای را ارائه کرد که به “نظریه داو” معروف شد. این نظریه شامل سه اصل است:

 

1. بازار همه چیز را منعکس می‌ کند: همه چیز در قیمت نهفته است.
2. قیمت ‌ها براساس روندها حرکت می ‌کنند: تغییرات قیمت تصادفی نیست.
3. روندها دارای سه مرحله هستند: صعود، تثبیت و نزول.

• پیشرفت ‌های بعدی: در طول قرن بیستم، تحلیل تکنیکال با ظهور ابزارهای جدید و تکنیک‌ های پیچیده‌ تر، پیشرفت ‌های زیادی کرد.

تاریخچه تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال نسبت به تحلیل تکنیکال، سابقه کم تری دارد. در ادامه به صورت دقیق تر، تاریخچه تحلیل فاندامنتال را شرح می دهیم.

• ریشه های اولیه: ریشه های تحلیل فاندامنتال به اوایل قرن نوزدهم برمی‌گردد. در آن زمان، سرمایه‌ گذاران به بررسی ارزش ذاتی شرکت ها با تجزیه و تحلیل صورت های مالی و سایر اطلاعات اقتصادی می ‌پرداختند.
• بنجامین گراهام: پدرخوانده سرمایه‌ گذاری ارزشی، بنجامین گراهام بود. او در کتاب خود به نام “سرمایه ‌گذار هوشمند” (The Intelligent Investor) به ترویج فلسفه سرمایه‌ گذاری ارزشی پرداخت. این فلسفه بر اساس خرید سهام شرکت هایی با قیمت کم تر از ارزش ذاتی آن ها است.
• دیوید دود: دیوید دود، شاگرد گراهام، با انتشار کتاب “تحلیل اوراق بهادار” (Security Analysis) به تئوری تحلیل فاندامنتال عمق بیشتری بخشید. این کتاب به عنوان مرجع اصلی تحلیل فاندامنتال شناخته می ‌شود.
• پیشرفت های بعدی: در طول قرن بیستم، تحلیل فاندامنتال با ظهور ابزارهای جدید و تکنیک ‌های پیچیده تر، پیشرفت های زیادی کرد.

تحلیل تکنیکال چیست؟

اگر بخواهیم تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را بیان کنیم باید مفهوم تحلیل تکنیکال را بررسی نماییم. تحلیل تکنیکال روشی برای پیش‌ بینی روندهای آینده قیمت در بازارهای مالی (مانند بورس اوراق بهادار، فارکس، و…) با استفاده از داده های تاریخی قیمت و حجم معاملات است. نکته ای که در اینجا وجود دارد این است که تحلیل تکنیکال ابزاری قدرتمند برای پیش‌ بینی روندهای آینده قیمت است، اما به تنهایی کافی نیست. برای سرمایه‌ گذاری موفق، باید از تحلیل تکنیکال در کنار تحلیل فاندامنتال و سایر روش ‌های تحلیل استفاده کرد.

• اصول کلیدی تحلیل تکنیکال:

1. قیمت همه چیز را منعکس می‌ کند: تمام اطلاعات مربوط به عرضه و تقاضا، اخبار و رویدادها، و عوامل اقتصادی در قیمت ها منعکس شده است.
2. قیمت ها براساس روندها حرکت می ‌کنند: تغییرات قیمت تصادفی نیست و معمولاً در قالب روندهای صعودی، نزولی یا خنثی حرکت می ‌کنند.
3. تاریخ تکرار می ‌شود: الگوهای رفتاری گذشته می توانند در آینده نیز تکرار شوند.

• ابزارهای تحلیل تکنیکال:

1. نمودارها: نمودارهای مختلفی مانند نمودار شمعی، خطی، میله ‌ای و… برای نمایش تاریخچه قیمت و حجم معاملات استفاده می‌ شوند.
2. شاخص ‌های تکنیکال: شاخص ‌های تکنیکال مانند میانگین متحرک، RSI، MACD و… برای شناسایی روندها، نقاط ورود و خروج، و سطوح حمایتی و مقاومتی به کار می ‌روند.
3. الگوهای تکنیکال: الگوهای تکنیکال مانند الگوهای سر و شانه، پرچم، مثلث و… برای پیش‌ بینی نقاط برگشت روند و تغییرات قیمت استفاده می ‌شوند.

• مزایای تحلیل تکنیکال:

1. قابلیت یادگیری: تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل فاندامنتال آسان ‌تر یاد گرفته می ‌شود.
2. کاربرد گسترده: تحلیل تکنیکال در تمام بازارهای مالی قابل استفاده است.
3. قابلیت پیش‌ بینی کوتاه ‌مدت: تحلیل تکنیکال برای پیش‌ بینی ‌های کوتاه‌ مدت و میان‌ مدت مناسب‌تر است.

• معایب تحلیل تکنیکال:

1. عدم قطعیت: تحلیل تکنیکال قطعی نیست و فقط احتمال ‌ها را پیش‌ بینی می‌ کند.
2. تأثیر عوامل خارجی: تحلیل تکنیکال فقط به داده های تاریخی قیمت و حجم توجه می‌ کند و عوامل خارجی مانند اخبار و رویدادها را در نظر نمی ‌گیرد.
3. نیاز به تمرین: برای تسلط بر تحلیل تکنیکال نیاز به تمرین و تجربه زیاد است.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

اگر بخواهیم تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را بیان کنیم ابتدا باید مفهوم تحلیل فاندامنتال را توضیح بدهیم. تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی (مانند سهام، اوراق قرضه، ارز دیجیتال و…) با بررسی عوامل اقتصادی، مالی و مدیریتی مرتبط با آن است. تحلیل فاندامنتال نیز مانند تحلیل تکنیکال ابزاری قدرتمند برای سرمایه‌ گذاری موفق است، ولی وقتی ارزشمند خواهد بود که در کنار تحلیل تکنیکال و روش‌ های تحلیل دیگر استفاده گردد.

• هدف تحلیل فاندامنتال:

1. شناسایی سهام یا سایر دارایی ‌های ارزشمند: هدف اصلی تحلیل فاندامنتال، شناسایی سهام یا سایر دارایی ‌هایی است که قیمت آن ها کم تر از ارزش ذاتی آن ها است.
2. پیش‌ بینی بلند مدت: تحلیل فاندامنتال برای پیش‌ بینی‌های بلند مدت مناسب ‌تر است.
3. تصمیم‌ گیری آگاهانه: تحلیل فاندامنتال به سرمایه‌ گذاران در اتخاذ تصمیمات آگاهانه تر و معقول ‌تر کمک می‌ کند.

• اصول کلیدی تحلیل فاندامنتال:

1. تحلیل اقتصادی: بررسی وضعیت اقتصادی کلان و صنعت مربوطه برای پیش‌ بینی روندهای آینده.
2. تحلیل مالی: بررسی صورت های مالی شرکت (مانند ترازنامه، صورت سود و زیان، و…) برای ارزیابی سلامت مالی و سودآوری آن.
3. تحلیل مدیریتی: بررسی سابقه و عملکرد تیم مدیریتی شرکت برای پیش‌ بینی آینده شرکت.

• ابزارهای تحلیل فاندامنتال:

1. نسبت های مالی: نسبت های مالی مانند P/E، P/B، ROE و… برای مقایسه شرکت ها با یکدیگر و ارزیابی عملکرد آن ها استفاده می ‌شوند.
2. شاخص‌های اقتصادی: شاخص‌های اقتصادی مانند GDP، نرخ تورم، نرخ بهره و… برای پیش‌ بینی روندهای آینده بازار استفاده می گردند.
3. اخبار و رویدادها: اخبار و رویدادها می توانند تأثیر قابل ‌توجهی بر قیمت دارایی‌ ها داشته باشند.

• مزایای تحلیل فاندامنتال:

1. قابلیت اتکا: تحلیل فاندامنتال بر اساس اطلاعات واقعی و قابل‌ تائید انجام می ‌شود.
2. پایدار: تحلیل فاندامنتال در بلند مدت پایدارتر از تحلیل تکنیکال است.
3. کاهش ریسک: تحلیل فاندامنتال به سرمایه‌ گذاران در انتخاب سهام یا سایر دارایی ‌های با ریسک کم تر کمک می‌ کند.

• معایب تحلیل فاندامنتال:

1. پیچیدگی: تحلیل فاندامنتال نسبت به تحلیل تکنیکال پیچیده تر است و نیاز به دانش و تجربه بیشتری دارد.
2. زمان‌ بر: تحلیل فاندامنتال فرآیندی زمان‌ بر است و نیاز به تحقیق و بررسی دقیق دارد.
3. تأثیر عوامل غیر قابل پیش‌ بینی: عوامل غیر قابل پیش‌ بینی مانند بلایای طبیعی، جنگ و… می توانند بر تحلیل فاندامنتال تأثیر منفی بگذارند.

تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال در چه بازارهایی به درد می خورند؟

ابتدا به این موضوع مهم اشاره کنیم که قبل از شروع به سرمایه‌ گذاری در هر بازاری، لازم است که آموزش ‌های لازم را در زمینه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ببینید و هیچ ‌گاه تمام سرمایه خود را در یک سهم یا دارایی سرمایه‌ گذاری نکنید و همیشه تنوع‌ سازی را در نظر داشته باشید. قبل از هر گونه معامله یا سرمایه‌ گذاری نیز تحقیقات خود را انجام دهید و از ریسک‌ های آن آگاه باشید.

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در تمام بازارهای مالی که در آن قیمت ها بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می ‌شوند، کاربرد دارند. در واقع  تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به نوع بازاری که در آن استفاده می شوند، ربطی ندارد. برخی از این بازارها عبارت هستند  از:

1. بورس اوراق بهادار: تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای انتخاب سهام مناسب برای سرمایه‌ گذاری و معامله‌ گری در بورس اوراق بهادار استفاده می ‌شود.
2. بازار فارکس: تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌ بینی روندهای آینده قیمت ارزها در بازار فارکس استفاده می ‌شود. شما با کمک این دو نوع تحلیل می توانید در بازار فارکس به درآمد دلاری دست پیدا کنید. اگر بخواهید در فارکس به معامله بپردازید باید از یک بروکر فارکس استفاده نمایید. بروکر فارکس واسطه‌ ای بین معامله‌ گران و بازار فارکس است. بروکرهای فارکس پلتفرمی را برای معامله ‌گران فراهم می ‌کنند تا ارزهای مختلف را بخرند و بفروشند. آن ها همچنین خدمات دیگری مانند ارائه ابزارهای تجزیه و تحلیل و منابع آموزشی را ارائه می ‌دهند. انواع تحلیل ها را می توانید در داخل بروکر فارکس انجام دهید.
3. بازار رمزارزها: تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌ بینی روندهای آینده قیمت رمزارزها در بازار رمزارزها مورد استفاده قرار می گیرند.
4. بازار کالاها: تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌ بینی روندهای آینده قیمت کالاها مانند طلا، نفت و… استفاده می گردند.

مثال هایی از کاربرد تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در بازارهای مالی

در هر کدام از بازارهای اشاره شده در بالا، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به طور خاص و با جزئیات بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد. در ادامه به چند مثال در رابطه با استفاده از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در بازارهای مالی مختلف اشاره می کنیم:

1. در بورس اوراق بهادار: تحلیل تکنیکال برای شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب برای معامله سهام و تحلیل فاندامنتال برای ارزیابی ارزش ذاتی شرکت ها و انتخاب سهام مناسب برای سرمایه‌ گذاری بلند مدت استفاده می ‌شود.
2. در بازار فارکس: تحلیل تکنیکال فارکس برای پیش‌ بینی روندهای کوتاه‌ مدت و بلند مدت قیمت ارزها و تحلیل فاندامنتال فارکس برای تحلیل عوامل اقتصادی و سیاسی که بر قیمت ارزها تأثیر می‌گذارند، استفاده می ‌شود.
3. در بازار رمزارزها: تحلیل تکنیکال به منظور پیش‌ بینی کردن روندهای کوتاه‌ مدت و بلند مدت قیمت رمزارزها و تحلیل فاندامنتال برای تحلیل تکنولوژی و تیم توسعه ‌دهنده رمزارزها و همچنین بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی که بر قیمت رمزارزها تأثیر می ‌گذارند، استفاده می ‌شود.

تفاوت های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دو رویکرد اصلی برای پیش‌ بینی قیمت در بازارهای مالی هستند. هر کدام از این روش ‌ها مزایا و معایب خاص خود را دارند و انتخاب روش مناسب به عوامل مختلفی از جمله اهداف سرمایه‌ گذار از سرمایه گذاری، ریسک‌ پذیری و اهداف سرمایه ‌گذار بستگی دارد. جدول زیر برخی از موارد تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را نشان می‌ دهد:

تحلیل تکنیکال	تحلیل فاندامنتال	ویژگی
داده های تاریخی قیمت و حجم معاملات	عوامل اقتصادی، مالی و مدیریتی	مبنای تحلیل
پیش‌ بینی روندهای آینده قیمت	ارزیابی ارزش ذاتی دارایی	هدف
آسان ‌تر	پیچیده ‌تر	قابلیت یادگیری
بله	بله	کاربرد گسترده
بله	خیر	قابلیت پیش ‌بینی کوتاه‌ مدت
خیر	بله	قابلیت پیش ‌بینی بلند مدت
بله	بله	نیاز به تمرین
خیر	بله	تأثیر عوامل خارجی
تکنیکی	بنیادی	نوع تحلیل
معامله ‌گران کوتاه‌ مدت	سرمایه‌ گذاران بلند مدت	مخاطب

نکاتی در مورد تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال مکمل یکدیگر هستند و برای کسب درآمد دلاری از بازار فارکس، می توان از هر دو روش به طور همزمان استفاده کرد. با این وجود در مورد تفاوت‌ تحلیل تکنیکال و فاندامنتال می توانیم به نکات زیر اشاره داشته باشیم.

1. تحلیل تکنیکال برای معاملات کوتاه‌ مدت و تحلیل فاندامنتال برای سرمایه‌ گذاری بلند مدت مناسب‌ تر است.
2. تحلیل تکنیکال به دلیل تمرکز بر داده های تاریخی، می تواند در پیش‌ بینی روندهای کوتاه‌ مدت مفید باشد.
3. تحلیل فاندامنتال به دلیل تمرکز بر عوامل اقتصادی و مالی، می تواند در ارزیابی ارزش ذاتی دارایی و پیش‌ بینی بلند مدت قیمت مفید باشد.
4. هیچ روشی برای پیش‌ بینی دقیق قیمت در بازارهای مالی وجود ندارد و هر دو روش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دارای خطا و ریسک هستند.
5. معامله ‌گران کوتاه‌ مدت که به دنبال کسب سود از نوسانات کوتاه‌ مدت قیمت هستند، می توانند از تحلیل تکنیکال استفاده کنند.
6. سرمایه‌ گذاران بلند مدت که به دنبال سرمایه‌ گذاری در دارایی‌های با ارزش ذاتی هستند، می توانند از تحلیل فاندامنتال استفاده نمایند.
7. سرمایه‌ گذاران باتجربه می توانند از ترکیبی از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه تر و معقول ‌تر استفاده کنند.

کدام یک از این تحلیل ها یک تریدر را به کسب درآمد از معامله گری می رساند؟

هیچ پاسخ قطعی برای این سوال وجود ندارد، زیرا هر دو روش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال می توانند در معامله‌گری سودآور باشند. انتخاب روش مناسب به عوامل مختلفی از جمله افق زمانی معامله‌ گر، ریسک ‌پذیری و اهداف او بستگی دارد. بدیهی است که یک تریدر باید به خوبی تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را بداند و از هر کدام از آن ها به درستی و در زمان لازم بهره ببرد.

تحلیل تکنیکال، برای پیش‌ بینی روندهای کوتاه‌ مدت قیمت و معاملات کوتاه‌ مدت مناسب ‌تر است و به معامله ‌گران در شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب کمک می‌ کند. این نوع تحلیل، نیاز به تمرین و تجربه زیاد دارد. با این وجود تحلیل فاندامنتال بر اساس عوامل اقتصادی، مالی و مدیریتی مرتبط با دارایی انجام می ‌شود و به معامله ‌گران در ارزیابی ارزش ذاتی دارایی کمک می‌ کند. این نوع تحلیل نیاز به دانش و تجربه بیشتری نسبت به تحلیل تکنیکال دارد.

در ادامه به نکاتی برای انتخاب روش مناسب تحلیل توسط یک تریدر اشاره می کنیم:

1. یادگیری هر دو روش: یادگیری هر دو روش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به شما در درک بهتر بازار و اتخاذ تصمیمات آگاهانه تر کمک می‌ کند.
2. تمرین و تجربه: برای تسلط بر هر دو روش، نیاز به تمرین و تجربه زیاد است.
3. استفاده از ابزارهای مناسب: ابزارهای مختلفی برای تحلیل تکنیکال و فاندامنتال وجود دارد. انتخاب ابزار مناسب به نیازها و اهداف شما بستگی دارد.
4. مدیریت ریسک: معامله‌گری همیشه با ریسک همراه است. برای موفقیت در معامله‌گری، باید ریسک خود را به درستی مدیریت کنید.

در نهایت، بهترین روش برای کسب درآمد از معامله ‌گری، استفاده از ترکیبی از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، مدیریت ریسک و تجربه و تمرین است. علاوه بر موارد بالا، عوامل دیگری نیز در موفقیت معامله‌ گری یک تریدر نقش دارند. با رعایت این نکات و تلاش و پشتکار، می توانید در معامله‌گری موفق باشید. در ادامه، این عوامل را آورده ایم:

1. روانشناسی معامله ‌گری: کنترل احساسات و حفظ آرامش در هنگام معامله بسیار مهم است.
2. صبر و حوصله: معامله‌ گری یک فرآیند صبر و حوصله است و انتظار سودهای سریع و بادآورده، غیر واقعی است.
3. تعهد و نظم: برای موفقیت در معامله‌گری، باید به طور مداوم در حال یادگیری و پیشرفت باشید.

نتیجه گیری

در این متن، تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال توضیح داده شد و بر روی این موضوع تاکید گشت که یک تحلیل گر باید از هر دوی آن ها بهره بگیرد تا بتواند تحلیل جامعی داشته باشد. تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دو روش برای پیش‌ بینی قیمت در بازارهای مالی هستند.

تحلیل تکنیکال بر اساس داده ‌هایی که در گذشته در رابطه با قیمت و حجم معاملات وجود داشته است، صورت می پذیرد و به دنبال شناسایی الگوهای تکراری برای پیش ‌بینی روندهای آینده قیمت است. در مقابل، تحلیل فاندامنتال به صورت کلان و بلند مدت تر، پیش بینی انجام می دهد و به دنبال تعیین ارزش ذاتی یک سهم یا رمز ارز یا هر چیز دیگری است.